Платятся ли налоги с облигаций

Полезная информация на тему: "Платятся ли налоги с облигаций" от профессионалов с комментариями для людей. Здесь собрана информация по тематике, позволяющая ее раскрыть со всех сторон.

Налогообложение облигаций и еврооблигаций

Важная тема при покупке облигаций которая, как правило, опускается многими консультантами это налогообложение. Это достаточно обширная тема, которая зависит от юрисдикции покупки облигаций или еврооблигаций, вида облигаций, валюты и прочих нюансов.

Налог на купон: По облигациям торгуемым на московской бирже удерживается депозитарием до момента зачисления на брокерский счет клиента. По еврооблигациям зачисляются на счет и уплачиваются самостоятельно клиентом.

Ставка — 13%.

На какие облигации распространяется – корпоративные облигации и корпоративные еврооблигации

Налог на доход: Классический налог на разницу между покупкой и продажей актива.

Ставка — 13%.

На какие облигации распространяется – все облигации и еврооблигации

В расходы при покупке включаются также комиссии брокера, депозитария, биржи.

Налог на курсовую разницу: Так как Еврооблигации номинированы в иностранной валюты, то при росте курса держатель фактически получает доход в рублях, с которого собственно и должен уплатить налог. Очень спорный налог, который обсуждается уже больше года. Но он есть и платить его нужно. Рассчитывается на разницу курса ЦБ между продажей и покупкой облигаций.


Ставка13%


На какие облигации распространяется – Все Еврооблигации номинированные в иностранной валюте.

Как платить и когда?

Если Вы работаете через российского брокера, то по законодательству каждый брокер является налоговым агентом, поэтому рассчитывает и перечисляет все налоги за Вас в том числе на курсовую разницу.

[3]

Если брокер находится в иностранной юрисдикции, то платить налоги необходимо самому, до 30 апреля следующего года подать декларацию в свою налоговую заполнив 3-НДФЛ и уплатить не позднее 15 июля.

Налоговые вычеты

Согласно налогового кодекса РФ (ст.219.1 Налогового кодекса РФ) существует несколько льгот при покупке облигаций.

— Покупка облигаций через ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет).

— Если держите облигации более 3 лет, то Вы освобождаетесь от уплаты Налога на доход.

— Учет убытков предыдущих лет в налоговой базе при расчете налога.

Последние два вычета на рынке облигаций имеют малое значение, т.к. основной доход от облигаций получаешь от купона, а его возьмут при любых обстоятельствах.

Если эмитент облигации обанкротился, то такие убытки не уменьшают налоговую базу. Нет реализации ценных бумаг, а значит и нет права на вычет.

— С 1 января 2018 года изменяется порядок расчета налога на доходы физических лиц по купонам на корпоративные облигации выпущенные с 1 января 2017 года. Логика расчета такого налога соответствует текущей логике расчета налога по банковским депозитам. Облагается разница между суммой выплаты процентов (купона) и суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной на пять процентных пунктов, действующей в течение периода, за который был выплачен купонный доход.

Пример. Проценты по облигациям выплачиваются ежегодно. Номинальная стоимость облигаций – 1 000 рублей, ставка купона 15%. Ставка рефинансирования Центрального банка Российской Федерации в течение года равнялась 9%. В таком случае при выплате дохода облагаться НДФЛ будет 10 рублей = 1 000 * 15% — 1 000 * (9% + 5%).
При этом порядок налогообложения доходов по облигациям, не обращающимся на организованном рынке ценных бумаг, а также по доходам, полученным налогоплательщиками от любых паевых инвестиционных фондов, не меняется.
Остается прежним порядок налогообложения доходов, полученных по облигациям, не подпадающим под критерии, указанные в законе (например, в отношении облигаций, номинированных в иностранной валюте, либо эмитированных до 01.01.2017).

По данной льготе есть нюанс и очень важный. Данная льгота не распространяется на НКД, т.е. купив/продав облигации внутри купонного периода, налог с разницы НКД нужно будет заплатить в размере 13%.

P.S.

Особенность удержания налога на купон: При покупке корпоративных облигаций перед выплатой купона, депозитарий удерживает весь налог со всего купона и держатель получает на счет меньшую сумму чем рассчитывал. Данная разница конечно, учитывается в дальнейшем, но факт не очень приятный.

Особенности выплаты купона по Еврооблигациям: Реестр держателей облигаций формируется за 2-3 недели до выплаты купона, поэтому если купить облигацию за неделю до выплаты купона, то можно не получить сам купон, т.к. он перечисляется в депозитарий предыдущего держателя еврооблигации. Для решения вопроса, Ваш брокер делает заявку контрагенту по сделке на перечисление денежных средств.

Как уменьшить налоги при продаже акций

Любая прибыльная торговля на фондовом рынке влечет за собой налоговые обязательства. Инвестор при расчете доходности своей торговли вынужден закладывать не только комиссии биржи и брокера (см. что такое спред), но и расходы на уплату налогов с инвестиций. И если от комиссии биржи и брокера никак не уйти, то оптимизировать расходы на налоги по операциям с ценными бумагами может каждый трейдер, в этой статье я расскажу, как это сделать.

  • Способы минимизации налога НДФЛ при работе на отечественном фондовом рынке;
  • Минимизация налогов при работе на зарубежных фондовых площадках.

Минимизация налогов при работе на российском фондовом рынке

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Для начала определю, какие вообще налоги платит частный трейдер и что относится к налогооблагаемой базе. Фактически есть только один налог при работе с ценными бумагами — налог на прибыль по операциям 13%, в том же размере взимается налог на дивиденды. Например, если в начале года было куплено 100 акций по цене 25 рублей за акцию, а к концу года они подорожали на 1 рубль и инвестор закрыл сделку, то прибыль составила 100 рублей. Вот именно с них и нужно заплатить 13%. Кстати, начальный пакет акций можно купить по кнопке ниже.

Важный момент: налоговое обязательство возникает только в момент продажи ценных бумаг, то есть с момента перевода денег на банковский счет (статья 210 Налогового кодекса РФ).

Брокеры, работающие на российском фондовом рынке, являются налоговыми агентами и самостоятельно взимают налоги со своих клиентов. Налог при поступлении дивидендов удерживается сразу. Налоги по операциям с ценными бумагами рассчитывается в конце года брокером, удержание налога происходит с брокерского счета. Если свободного остатка средств недостаточно, обязанность по уплате налога переходит на клиента. В этом случае, инвестор должен подать декларацию до 30 апреля года, следующего за отчетным (ст. 229 Налогового кодекса РФ) и оплатить налог НДФЛ самостоятельно до 15 июля. Чтобы этого не произошло лучше держать на брокерском счете сумму, которой будет достаточно для уплаты налога. Если вы не можете рассчитать размер налога, можно попросить сделать это менеджеров вашего брокера.

Поскольку налогооблагаемая база рассчитывается по формуле «прибыль минус убыток по закрытым сделкам», то самым эффективным способом сократить налог является закрытие убыточных сделок в конце каждого календарного года.

Если вы получаете белую зарплату, можно воспользоваться индивидуальным инвестиционным счетом, который дает возможность получить компенсацию вычета в 13%. Недостаток этого способа — максимальная сумма инвестирования ограничена 400 тыс. рублей в год.

Читайте так же:  Порядок возврата субсидий на иные цели

Как минимизировать налог при работе международными биржами

Выход на европейские рынки возможен через дочки российских компаний, а также через зарубежных брокеров (например, Interacrive Brokers). Причем все усложняется разным налоговым законодательством стран и наличием/отсутствием соглашения о двойном налогообложении.

Физические лица в США должны платить налог на прибыль 10%, в России — 13%. В данном случае двойное налогообложение исключено, поскольку между странами действует соответствующее соглашение, но заключено оно не со всеми странами. Работая напрямую через зарубежного брокера, инвестор платит 10% от прибыли в США и доплачивает 3% в России. Но, если торговля ведется через субброкера, то выгодополучателем в США оказывается юридическое лицо и налог на прибыль возрастает до 15%. Работа через российские дочки также потребует уплаты 13%.

16 декабря 2016

Не раскрыта главная мысль статьи. Не поясняется и не приводится пример по закрытию убыточных сделок для уменьшения налоговой базы. Не ясно тогда для кого статья. вовлечённые и так всё это, я думаю, знают.

Тех, кто технически не умеет закрывать сделки в торговом терминале данная тема вряд ли вообще интересует.

[2]

Налог на прибыль в виде дивидендов подняли с 9 до 13%. Когда был 9%, подать на возврат нельзя было. Теперь, получается, можно?

Нет, дивиденды приходят на брокерский счет уже с вычетом НДФЛ

Я имею в виду возврат уже уплаченного в бюджет налога, налоговый вычет то есть. Теперь должно быть понятно о чем я спрашиваю.

Насколько я знаю, уплаченные налоги с дивидендов не подлежат возврату в виде налоговых вычетов по закону.

а налоговый вычет сейчас отменили при продаже акций полученных за ваучеры?нет?

Напишите вопрос в развернутой форме

ну знаю что когда-то был налоговый вычет в размере налога 13 % при продаже акций бывших во владении более 3 лет.Сейчас как с этим обстоит дело?!

Льгота для долгосрочного владения ценными бумагами представляет собой инвестиционный налоговый вычет в размере финансового результата от продажи ценных бумаг через 3 и более года владения.

Вычет действует в отношении ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке и инвестиционных паев открытых ПИФ, приобретенных после 1 января 2014 года.

Предельный размер налогового вычета составляет 3 млн. рублей * Количество полных лет владения ценной бумагой.

Вычет предоставляется на финансовый результат, то есть на сумму прибыли от купли-продажи ценных бумаг.

Здравствуйте ! Получил акции Газпрома в наследство в 2009г, должен ли я платить 13% государству от всей суммы?

Все особенности налогообложения ОФЗ, корпоративных и валютных облигаций

Привлекательность инвестирования в долговые бумаги растёт с каждым годом, появляется всё больше новых инвесторов, которые хотят получить стабильный и надёжный доход выше банковского депозита. И, естественно, возникает много вопросов о налогообложении облигаций. Что облагается налогом? Как их платить? Как получить вычет НДФЛ? Какие есть нюансы? Структурированную информацию найти сложно, но попробуем это сейчас исправить.

Как платить налоги на бирже?

Начнём с самого простого вопроса с приятным ответом. Все российские брокеры без вашего участия готовят и передают все необходимые документы налоговой о доходах своих клиентов. Это их обязанность. Также за вас считается сумма платежа, которая удерживается автоматически. Другими словами, можно не переживать, что вы по незнанию что-то не заплатите и будут проблемы, спим спокойно.

Но, что нам нужно знать, так это в каких случаях берут налоги и какова их величина. Тогда мы сможем это учитывать при планировании своих инвестиций и подсчете нашего дохода.

СПРАВКА! Единственный случай, когда самостоятельно придётся готовить документы и платить — это торговля иностранными бумагами у зарубежных брокеров. Например, при инвестировании в облигации США.

Облагаются ли облигации?

В целом, налоги ослабляются и отменяются. Но здесь много нюансов. Все зависит от вида приобретенных облигации и их характеристик, по какой цене покупали (с дисконтом ли), ждали ли вы погашения или продали раньше срока.

Налог всегда платится с дохода.
Нет прибыли — нет налога.

Налог может быть наложен на любую из статей доходов:

  1. на купонный доход (для большинства бумаг был отменен, ниже будут подробности);
  2. на положительную разницу между ценой покупки и продажей;
  3. на НКД при продаже;
  4. на курсовую разницу у еврооблигаций.

Налоговая ставка на доходы физических лиц (НДФЛ) в России составляет 13%. Любой частный инвестор, торгующий через брокера, — это физическое лицо.

ОФЗ в рублях

Инвестор освобождён от налога на купонный доход на все облигации федерального займа (ОФЗ). И это логично, мы и так являемся кредиторами государства, было бы странно платить обратно наш законный процент государству. Но часто на практике, купон — это не единственная статья дохода у долговой бумаги.

Перечислим всё, от чего придётся отдать 13% дохода. Эти правила распространяются как для физических, так и для юридических лиц:

    Если вы приобретаете ОФЗ по цене меньше номинальной стоимости (т.е. покупаете с дисконтом) и дожидаетесь погашения. Тогда 13% будет изъято только из этой разницы.
Читайте так же:  Заполнение деклараций 3ндфл по возврату подоходного налога

Рассмотрим академический пример (все цифры максимально приближены к реальным на момент написания статьи, но логика не потеряет актуальность):
Номинальная стоимость 1000 рублей. Дата погашения через 2 года. Размер купона пусть будет 35.15 рублей (выплачивается 2 раза в год). Вы купили одну облигацию за 98.5% от номинала, т.е. за 985 рублей.

Дожидаемся погашения и считаем прибыль и налог.
За 2 года нам пришло 4 купона по 35.15 рублей, это 140.6 рублей. Эта сумма налогом не облагается. Далее, государство погасило облигации по номинальной стоимости и вернуло нам 1000 рублей, напомню, что мы покупали по 985. Разница получилась 15 рублей, и вот с этих 15 рублей будет удержан налог 13%, а это всего лишь 1.95 рублей.

Получилось, что через 2 года мы в общей сложности получили 1138.65 рублей = 1000 рублей (номинал) + 140.6 рублей (купонный доход) — 1.95 рублей (13% от разницы между покупкой и погашением). А это на 15.59% больше вложенного, что в пересчете 7.79% годовых. Можно посчитать дальше, и сказать, что налог в этом случае съел 0.098% годовых — сотые процента, это очень мало.

  • Если вы продали ОФЗ раньше срока за цену превышающую цену покупки, будет также налог на разницу. Тут пример можно не приводить. Математика точно такая же, как в предыдущем примере, только представьте, что вы не дожидались погашения, а облигации сами подросли в цене и вам удалось продать за 100% от номинала.
  • Если вы продали ОФЗ раньше срока с ненулевым накопленным купонных доходом (НКД). В этом случае налог будет удержан с НКД. К сожалению, этот налог не отменен.
    Пример тоже схож с первым, только формула немного усложняется, добавляется текущий НКД на момент продажи.
    Допустим, мы также покупали бумагу за 98.5%, но получили только 2 купона, и, не дождавшись третьего, решили продать. Для простоты, пусть мы не дождались ровно половины и наш НКД составил половину купона, т.е. 17.575 рублей. С них и придётся заплатить 13% государству.
  • НКД облагается налогом 13%, поэтому выгодней продавать облигации, когда НКД маленький, сразу после выплаты купона, который от него освобождён. Так доход будет больше.

    Как получить налоговый вычет НДФЛ?

    Это удивительно, но способ вообще не платить налоги тоже есть. Но, как это обычно бывает, с нюансами. Получить вычет НДФЛ при покупке облигации можно, только оформив индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). Эта услуга появилась в 2015 году и ей может воспользоваться любой гражданин РФ. Оформить ИИС можно только один раз на одного человека и счёт имеет ряд ограничений.

    Открыв его, можно получить полный вычет налогов и даже дополнительные деньги от государства. За счёт этих выплат, которые по сути являются возвратом ваших прошлых уплаченных налогов, в комбинации с покупкой ОФЗ, можно получить доходность в 20% годовых. Таким образом, государство хочет заинтересовать население в торговле на бирже и повысить финансовую грамотность страны. Но это уже тема для отдельной статьи.

    ОФЗ-н (народные)

    Народные облигации не продаются на бирже. Их можно приобрести только у банков агентов: Сбербанк или ВТБ. Продать на вторичном рынке их нельзя, следовательно и никаких налогов там нет. ОФЗ-н — это вообще отдельный инструмент со своими правилами. Но зато, вместо них придётся заплатить агентское вознаграждение банкам, которое составляет целых 1.5% от всей суммы сделки. А это гораздо существенее любых налогов с ОФЗ на бирже.

    Муниципальные

    Муниципальные облигации, тесно связаны с государством и подобно ОФЗ не облагаются налогом на купонный доход. Этим бумагам свойственны такие же правила, что мы описали в пункте об ОФЗ.

    Корпоративные долговые бумаги

    Начиная с 1 января 2018 года, по принятому госдумой закону, был отменен 13% налог на купонный доход корпоративных облигаций. Теперь они стали гораздо привлекательнее, ведь раньше за счет налога, даже с учётом бо́льших процентных ставок, доход мог получиться такой же или даже меньше чем у ОФЗ, при этом, бумаги оставались более рискованными.

    Теперь же на них действуют такие же правила и вся математика из примеров выше (см. пункт ОФЗ) актуальна и для облигаций компаний. Но есть важные исключения, это справедливо не для всего корпоративного сектора долговых бумаг.

    Видео удалено.
    Видео (кликните для воспроизведения).

    ВНИМАНИЕ! Новый закон по отмене налога 13% на купонный доход у корпоративных облигаций касается только тех бумаг, которые были размещены после 1 января 2017 года. И купон которых не превышает текущую ставку рефинансирования Центрального Банка более чем на 5 процентных пунктов.

    Разберемся подробнее, что это значит на практике. В первую очередь это затрагивает высокодоходные облигации, так что получить сверхприбыль и спать спокойно не выйдет. Рассмотрим на примере, что означает разница в 5 процентных пунктов. Когда ставка рефинансирования равна 7.25%, то прибавив 5 п.п., мы получим, что для освобождения от налогов, размер купона не должен превышать 12.25%. Как правило, облигации с более высокой доходностью будут и более рискованными, поэтому, если вы не профессионал по выбору надёжных эмитентов, лучше оставаться в «безналоговых» пределах доходности и покупать только облигации самых крупных компаний.

    Ещё важный момент, как именно облагается НДФЛ от купона таких облигаций.

    ВАЖНО! С 1 января 2018 года изменился порядок обложения. Теперь облагается не вся сумма дохода полученного по облигациям, а только разница между суммой выплаты процентов по купону и суммой процентов, которую считают из номинальной стоимости облигации и ставки рефинансирования ЦБ (действующей на момент получения купона) + 5%.

    Давайте теперь рассмотрим на примере с цифрами:

    Если ключевая ставка = 7.25%.
    Допустим, мы выбрали некую бумагу с купонной доходностью 14%.
    Купон превышает на 5% ключевую ставку, значит придётся платить налог. Сколько в итоге у нас получится купонный доход с учетом налога 35% от разницы?
    Для простоты, представим идеальные условия: мы купили бумагу по номиналу, получили купоны за год и продали по номиналу.
    Разница, которая облагается налогом, согласно правилам составит: 1000 рублей * 14% — 1000 рублей * (7.25%+5%) = 17.5 рублей
    В налоги пойдёт: 17.5 рублей * 35% = 6.13 рублей.
    Итого, вместо 140 рублей от купонов, за год мы получим 133.87 рублей.
    Итого, с учётом НДФЛ, наша реальная доходность составит 13.38%.

    Как видите, налог съел не так много доходности: 0.62%.

    Читайте так же:  Сумма не облагаемая налогом ндфл

    И ещё раз, помните, что бы не платить налог, нужно смотреть и на дату размещения бумаги. Нам нужны облигации, эмиссия которых была после 1 января 2017, смотрите на rusbonds или в терминале quik (где вам удобней) на дату выпуска, будьте внимательны.

    Итак, подведём итог, в случае с корпоративным рынком удерживаются налоги:

    1. 13% от положительной разницы между покупкой и продажей/погашением облигации.
    2. 13% от НКД при продаже бумаги.
    3. 35% от разницы купонного дохода со ставкой рефинансирования, если размер купона больше на 5 п.п. текущей ставки рефинансирования.
    4. 13% от купонного дохода, если дата выпуска облигации раньше 1 января 2017 года.

    СПРАВКА! Стандартная налоговая ставка на корпоративные облигации для юридических лиц равняется 24%.

    Кажется, что налогов много, но, на самом деле, корпоративные бумаги на несколько процентов годовых выгоднее государственных. Тем более после отмены налога на купонный доход у большинства надёжных эмитентов.

    Еврооблигации

    В случае с еврооблигациями, правила налогообложения такие же, в зависимости от сектора. Для государственных смотрите пункт в статье про ОФЗ, а для корпоративных правила чуть выше по тексту (если не читали по порядку), не будем повторяться. Но, к сожалению, из-за того, что евробонды — это облигации в иностранной валюте, существуют очень важные и неприятные правила в налоговом кодексе РФ для дохода с валютных активов.

    С вас будет изъят налог (НДФЛ) 13% на положительную курсовую разницу (фиксируется по курсу ЦБ) между днём покупки и продажей/погашением облигации.

    Это может стать дополнительной потерей валютной доходности, и нужно всё внимательно считать. Суть в том, что брокеры при оплате налогов физических лиц, все доходы обязаны пересчитывать на рубли.

    В тот момент, когда вы покупаете еврооблигацию, брокер запоминает эквивалент суммы сделки в рублях по курсу ЦБ на этот день. Тоже самое происходит при продаже. Так как между покупкой и продажей проходит много времени, курс может сильно измениться и ваш доход в рублёвом эквиваленте может быть существенным. С него то и будет удержано 13%.

    ВАЖНО! Налог будет вычтен даже в том случае, если вы вообще в рубли ничего не переводили, и все активы с продажи валютных облигаций хранятся в долларах.

    Для простоты стоит запомнить факт: все налоги со всех доходов еврооблигаций считаются в рублях.

    Заключение

    Итак, налоги непростая тема, но однажды разобравшись и проверив на практике, всё не кажется таким страшным. С учётом новых правил и отмене налогов на купон, облигации становятся ещё более привлекательным и прибыльным инструментом. Даже с учётом всех отчислений, подобрать нужные бумаги с доходом выше банковских депозитов, в том числе валютных, не сложно. А новым инвесторам стоит рассмотреть вариант получения вычета НДФЛ через ИИС. Удачных инвестиций!

    Осторожно «старые» облигации или рынок не обманешь

    Один мой знакомый, недавно открывший ИИС, обратился мне с вопросом. Были куплены корпоративные облигации, с хорошим купонным доходом. И несколько дней назад первый купон поступил ему на брокерский счет. И пришло не так много. Вернее чуть меньше, чем заявленный полугодовой купон.

    Естественно, его это очень насторожило. И первые мысли были: либо компания-эмитент что-то «намухлевала» с выплатами, либо сам брокер зачислил неправильно.

    Я стал разбираться почему это произошло. И все встало на свои места. Компания права, выплатила все четко. Брокер тоже зачислил на счет все правильно.

    Кто виноват? И почему пришло не все? Вернее все, но не так как было обещано.

    Речь пойдет о облигациях Тинькофф Б7.

    Основные параметры:

    • дата погашения — 24.06.2021;
    • выплата купона — 2 раза в год;
    • размер купона — 42,38 рубля;
    • итого в год — 84,76 рубля.

    Рыночная стоимость на текущий момент составляет 100,3% от номинала. Или 1003 рубля за облигацию.

    А сколько пришло денег на счет?

    36,87 рубля с одной бумаги. Вместо обещанных 42,38 рублей.

    Как же так? Где подвох?

    А все оказалось довольно просто и банально.

    Эти долговые бумаги Тинькофф были выпущены 30 июня 2016 года. И попадают под 13% налогообложение от полученного купонного дохода на все сумму.

    Напомню кто не знал или забыл. С 2017 года был вышел закон, отменяющий налог на получение купона с корпоративных облигаций. Если он не превышает текущую ключевую ставку на 5 процентных пункта.

    И самое главное — только для бумаг выпущенных после 1 января 2017 года.

    Процент по купону (8,5% годовых) облигаций Тинькофф Б7 не превышает ключевую ставку (7,25% на текущий момент) на пять пп. Но так как бумага была выпущена до 2017 года, с выплачиваемого купонного дохода автоматически удерживается налог.

    В итоге, с каждой бумаги было удержано 13% или 5,5 рубля. Облигаций было куплено 200 шт (на сумму чуть более 200 тысяч рублей). В итоге «недополученная» ожидаемая прибыль составила 1100 рублей за полгода.

    И реальная текущая доходность получается снизилась с хороших 8,5% годовых до скромных 7,4%.

    Кстати, если нормально настроить Квик для выбора облигаций, то можно сразу увидеть реальную доходность к погашению.

    Всем удачных инвестиций и безналоговых купонов по облигациям!

    За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

    Какие облигации без НДФЛ есть на бирже

    Молодым и бесстрашным спекулянтам, для которых все, что меньше х2, это унылый «боковик», наверное, дальше станет скучно. Интересно и полезно будет начинающим инвесторам, планирующим держать в своем портфеле консервативные инструменты. Облигации являются относительно надежным классом активов, но на их доходность может заметно влиять размер операционных издержек и режим налогообложения. Работая с ними, надо тщательно вникать в стоимость брокерского обслуживания и в условия, на которых облигации освобождаются от уплаты НДФЛ.

    Облигации и налогообложение

    Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

    Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

    Читайте так же:  Удерживается ли налог с декретных

    Давайте разберемся с двумя основными типами облигаций и с налогами на доходы от операций с ними.

    Облигации Федерального Займа ( ОФЗ ) и субфедеральные (облигации муниципалитетов и регионов) – это государственные долговые обязательства.

    Беря в долг у своих граждан, государство не облагает НДФЛ (налогом на доходы физических лиц) купонный доход по облигациям. Но расслабляться не стоит. Если вы не держите бумагу до погашения и продаете ее на бирже дороже, чем покупали, разница в вашу пользу облагается налогом в размере 13%. Этого можно избежать, если держать облигацию более трех лет, а по истечении данного срока воспользоваться налоговым вычетом. Если же три года еще не прошли, а вы решили продать облигации и зафиксировать прибыль, помните, что по этой сделке есть контрагент в лице государства, и он рассчитывает на 13% вашего заработка.

    Налоги на доходы с корпоративных облигаций

    Корпоративные облигации – долговые обязательства крупного бизнеса, привлекающего кредитные средства инвесторов по более низкой ставке, чем в банке.

    Здесь все немного сложнее. 1 января 2018 года в силу вступил закон об освобождении от уплаты НДФЛ на купонный доход по корпоративным облигациям. Действие закона распространяется на ценные бумаги с датой эмиссии после 1 января 2017 года.

    Как всегда, не обошлось без недоразумений. Датой начала эмиссии, в соответствии с буквой закона, считается государственная регистрация выпуска, хотя по времени она предшествует фактическому размещению. В результате образовался значительный список спорных бумаг, зарегистрированных до 01.01.2017, но выпущенных после указанной даты.

    На профильных интернет-ресурсах и в прессе активно публиковались «проверенные» списки корпоративных облигаций, не облагаемых НДФЛ. Это продолжалось до тех пор, пока по запросу Мосбиржи Минфин не предоставил исчерпывающее объяснение спорного определения. Под датой эмисссии следует понимать дату фактического размещения, а не госрегистрации. Сейчас список облигаций, освобожденных от уплаты налога на доходы физлиц, автоматически формируется на текущую дату в соответствующем разделе официального сайта Московской фондовой биржи (https://www.moex.com/ru/markets/stock/privilegeindividuals.aspx). Он пополняется ценными бумагами новых выпусков и не является более предметом споров и толкований.

    Если облигация «старая», с вас удержат 13% налог на купонный доход и на доход с разницы между ценой покупки и продажи. Если «новая» – из списка, то от налога освобождается доход, превышающий размер ключевой ставки ЦБ РФ не более, чем на 5%. Допустим, сейчас ключевая ставка – 7,5% + 5% = 12,5% – столько можно зарабатывать на корпоративных облигациях без уплаты налога. Если, к примеру, ценная бумага дает купонную доходность 14%, то с превышения (1,5%) вы должны уплатить налог, причем не 13%, а 35%.

    [1]

    Для исчисления налоговой базы используется соотношение купонной выплаты к номинальной стоимости облигации, а не к той, за которую вы ее купили.

    То есть, если вы держите облигацию с номинальной доходностью 14%, ее цена упала на 3% и фактическая доходность ниже, чем 12,5%, налог вы будете платить с 14%.

    Пример исчисления налога по облигациям

    Предположим, вы решили отвести 40% своего портфеля под облигации. Из них 20% – ОФЗ с купонной доходностью 8% годовых, а остальные 20% – корпоративные облигации с доходностью 15%. Для простоты обозначим, что и те и другие бумаги вы купили по номиналу, за 100% стоимости. Все корпоративные бумаги выпущены после 01.01.2017. Предположим, что за прошедший год цена вашей корпоративной облигации на вторичном рынке упала на 6%, что маловероятно для ОФЗ, но вполне возможно для корпоративной ценной бумаги с таким уровнем доходности.

    Реальная доходность вашей облигации составит 9%. Но мы помним, что для целей налогообложения используется номинальная доходность, поэтому придется заплатить НДФЛ в размере 35% от 2%, на которые вы превысили не облагаемую налогом доходность (15% – 7,5% – 5% = 2%). С учетом налога реальная доходность составит около 8,3% годовых. Итого – 8,3% против 8% при несопоставимых рисках изменения цены и/или дефолта эмитента.

    Доходность корпоративных облигаций с учетом налога

    Список бумаг, освобожденных от НДФЛ, это лишь первичный ориентир для консервативного инвестора. Только тщательный анализ и расчет соотношения доходности и риска каждого отдельного эмитента позволят в итоге сформировать часть портфеля, отвечающую за фиксированную доходность и минимизацию рисков. Риск падения стоимости облигации снижается путем подбора таких бумаг, которые инвестор, в соответствии со своими задачами, готов держать до погашения. Если вы открываете ИИС и планируете его закрыть по истечении трех лет, облигации из вашего портфеля должны быть погашены чуть раньше. Погасив свои ценные бумаги по номиналу, вы получите запланированную купонную доходность.

    Уменьшить риск дефолта эмитента и освободить свои операции от налогов можно одним разумным действием. Не стоит гнаться за доходностью, превышающей 5% от размера ключевой ставки. Надежному эмитенту нет необходимости завышать ставку, и об этом надо помнить. Следуя этим простым правилам, с помощью корпоративных облигаций вы без особых рисков можете увеличить общую доходность консервативной части вашего портфеля на 1,5–3% по сравнению с доходностью ОФЗ. А большего от консервативной части портфеля требовать и не стоит.

    А вы учитываете фактор налогообложения при формировании портфеля ценных бумаг? Поделитесь своим опытом в этом важном вопросе!

    Свежий список корпоративных облигаций, освобожденных от НДФЛ

    Закон об освобождении купонного дохода по корпоративным облигациям от уплаты НДФЛ вступил в силу 1-го января 2018 года. Публикуем свежий список бумаг, на который будут распространяться налоговые льготы, с учетом последних разъяснений Минфина.

    По нашим оценкам, с учетом всех корректировок, в список «льготников» попала 171 облигация. Расчеты производились на 6-ое февраля 2018 года.

    * В столбце «Дата погашения/оферты» указана ближайшая из этих двух дат

    Что считать датой эмиссии?

    На протяжении всего прошлого года не утихали горячие споры, что понимать под словом «эмиссия». Согласно законодательству, датой начала эмиссии считается государственная регистрация выпуска. По этой причине под вопросом находился значительный список бумаг, размещение которых произошло после 1-го января 2017 года, а государственная регистрация — ранее этой даты.

    Читайте так же:  Пример прямого налога в действующем налоговом законодательстве

    Согласно разъяснению Минфина, которое было запрошено Московской биржей, «под облигациями, эмитированными начиная с 01.01.17, понимаются облигации, дата размещения которых приходится на данный период».

    Это означает, что облигации, размещенные после указанной даты, в независимости от даты государственной регистрации, освобождаются от уплаты налога на купонный доход.

    Какие ограничения есть для эмитентов?

    Эмитентом облигаций должна выступать российская организация. Сами бумаги должны быть номинированы в рублях.

    Есть ли ограничения на величину купона?

    Согласно принятому закону, величина купона не должна превышать размера ключевой ставки, увеличенной на 5%. На текущий момент ключевая ставка составляет 7,75%, то есть купонный доход, превышающий 12,75% годовых, будет облагаться налогом. На ближайшем заседании ЦБ большинство экспертов ждет снижения ставки на 0,25%, в случае такого сценария планка опустится до 12,5%.

    Если купон превышает указанный в законе уровень, налог будет взыматься только с дохода, превышающего пороговый уровень. Ставка налога составит 35% вместо привычных 13% НДФЛ. Рассмотрим на примере:

    Допустим купонный доход по облигации установлен на уровне 15% годовых. Данная величина превышает пороговый уровень на 2,25%. Значит, «чистыми» вам будут выплачены 12,75%, а с 2,25% будет взят налог в размере 35%. В результате «на руки» вы получите 14,21%. Фактически размер налога со всего купона в данном примере составит 5,3%, в любом случае выгоднее 13% НДФЛ. Эта величина на прямую зависит от того, насколько купон превышает установленный порог.

    В опубликованном списке облигаций мы рассчитали размер купона после уплаты налога, для бумаг, чей купон превышает пороговый уровень, установленный Минфином. Он находится в столбце «реальный купон».

    Берется ли налог с дохода от роста рыночной стоимости бумаги?

    Не облагается налогом только доход, полученный в результате превышения выплаченного номинала облигации, в момент погашения, над рыночной стоимостью, в момент покупки. Здесь нам вновь поможет пример:

    Допустим облигация была приобретена с дисконтом за 95% от номинала. В таком случае на момент погашения по номиналу будет получен доход в размере 5%, который налогом не облагается.

    Однако, если в рассмотренном выше примере вы решите продать бумагу раньше даты погашения за 99% от номинала, 100% от номинала, или за любую другую сумму, превышающую цену приобретения, налог будет удержан с величины полученной выгоды в размере 13%.

    Что понимать под обращающейся бумагой?

    Этот пункт, наверное, самый бесполезный для инвесторов, но разъясним для порядка и его. Согласно трактовке Мосбиржи, не доверять которой у нас нет оснований, под обращающейся бумагой понимается облигация, по которой возможно рассчитать хотя бы одну средневзвешенную рыночную цену за последние 3 месяца.

    Какие бумаги не попадают под данный критерий? Очевидно те, которые не торгуются. Среди множества выпусков попадаются «нерыночные», которые изначально 100% размещаются среди ряда заинтересованных лиц и удерживаются ими до погашения.

    Для упрощения мы также не включили в список ряд бумаг, по которым присутствовала всего одна средневзвешенная цена за весь период обращения. Однако, так как они были выпущены недавно (в диапазоне 3 месяцев), то формально по критериям в список должны проходить.

    Опубликованный список облигаций подготовлен экспертами БКС Экспресс и основан на нашем понимании формулировок закона. Мы не гарантируем, что в данный список попали все облигации, купонный доход которых не облагается налогом.

    Гайворонский Сергей

    БКС Экспресс

    пополни брокерский счёт без комиссии

    • С карты любого банка
    • Прямо на сайте
    • Без комиссии

    Последние новости

    Рекомендованные новости

    Эффективный индикатор для торговли спредом Brent – WTI

    Ключевые события. Трамп расшатывает финансовые рынки

    Совет директоров Газпромнефти рекомендовал дивиденды за I полугодие

    Рынок США. Трамп сменил гнев на милость? Не очевидно!

    Позитивные заявления о торговых переговорах предотвратили панику на мировых рынках

    Apple. Упали, отжались…

    Выручка М.Видео выросла на 8% в I полугодии

    Трамп: Китай хочет заключить сделку

    Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

    Copyright © 2008–2019. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
    Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
    Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

    Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

    Видео удалено.
    Видео (кликните для воспроизведения).

    Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

    Источники


    1. Тихомиров, М.Ю. Исковые заявления в суд общей юрисдикции; М.: Тихомиров М.Ю., 2013. — 768 c.

    2. Катрич, С. В. Юридическое пятикнижие российского бизнеса. Правовые основы предпринимательства / С.В. Катрич. — М.: Дело, 2012. — 528 c.

    3. Венгеров, А.Б. Теория государства и права: Учебник для юридических вузов; М.: Юриспруденция; Издание 3-е, 2012. — 528 c.
    4. Молчанов, В.И. Огнестрельные повреждения и их судебно-медицинская экспертиза: Руководство для врачей / В.И. Молчанов, В.Л. Попов, К.Н. Калмыков. — М.: Медицина, 2014. — 272 c.
    Платятся ли налоги с облигаций
    Оценка 5 проголосовавших: 1

    ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

    Please enter your comment!
    Please enter your name here